7月19日开云体育，新易盛（300502.SZ）公告称，瞻望2026年半年度包摄于上市公司鼓舞的净利润为70.00亿元-80.00亿元，同比增长77.56%-102.93%。此前，公司第一季度净利润为27.8亿元，据此贪图，第二季度净利润瞻望环比增长51%-87%。

关于上半年功绩变动原因，新易盛示意，主要受益于东说念主工智颖异系算力投资抓续增长及居品结构优化，公司销售收入和净利润较上年同时大幅加多。此外，瞻望上半年非正常性损益对公司净利润的影响约为1900万元。

公开尊府袒露，新易盛主买卖务是全系列光通讯哄骗的光模块的研发、分娩和销售。

值得防卫的是，为止7月17日收盘，新易盛股价报482.88元/股，单日跌11.01%，总市值为6733亿元；月内股价已跌超20%，创下近一年来单月最大跌幅。但这并非新易盛个股的“孤独行情”，同为光通讯巨头的中际旭创、天孚通讯月内亦别离跌超22%、30%。当下，光通讯头部公司股价弘扬与基本面出现较猛经过背离，成为市集柔软的焦点。

就行业方面而言，国盛证券指出，面前光通讯板块回调，与存储加价挤占云厂商老本开支相关。具体来看，近期存储芯片价钱抓续上行，存储在整个这个词工作器BOM成本中的占比高潮。在云厂商总体CapEx预算有上限的情况下，市集担忧存储等神气的加价会倒逼大厂压缩集聚端（光通讯）的采购预算与毛利空间，进而影响光模块企业功绩达成。

纪念光通讯板块频年来履历的多循环调，国盛证券以为，市集每一次基于短期线性外推的不合与心焦，最终皆被产业趋势所证伪。历次回调的共同实质在于，市集低估了AI算力延长的恒久细目性，将阶段性扰动误判为趋势性转机。插足面前的中报窗口期，更应剥离情谊纷扰，回首产业本源：光通讯行业总体抓续朝上的底层逻辑不变，龙头企业的改变迭代和公司处理才智构建了舒服壁垒。短期的逻辑扰动终将被恒久的功绩达成所消化，每一次回调皆是产业布局的窗口。

南财投研数据袒露，近三个月以来，已有14家机构予以新易盛评级，其中11家“买入”，2家“增抓”，1家“强推”。其中，山西证券此前瞻望新易盛2026-2028年归母净利润别离为212.4/405.4/590.1亿元，同比增长122.8%/90.9%/45.6%，对应EPS别离为21.3/40.7/59.3元，5月26日收盘价对应PE别离为32.8/17.2/11.8倍，看护“买入-A”评级。

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